por David C. Grabbe
Forerunner, "WorldWatch," 18 de abril de 2008
En la historia mundial, ninguna nación ha sido tan asombrosamente rica como Estados Unidos. En 2007, su producto interno bruto (PIB) fue de aproximadamente $13,8 billones, más de una cuarta parte de todos los bienes y servicios producidos en el mundo ese año. El PIB de Estados Unidos es mayor que los PIB combinados de los siguientes cuatro países (Japón, Alemania, China y el Reino Unido). A pesar de ser posindustrial, la producción industrial de EE. UU. superó el año pasado los 2 billones de dólares, lo que equivale a la producción industrial combinada de Japón, China y Alemania. Verdaderamente, Estados Unidos es un gigante financiero.
Durante décadas, el dólar ha sido la moneda de reserva preferida debido a su estabilidad y competitividad. En los últimos años, sin embargo, se ha hecho cada vez más evidente una tendencia denominada «reequilibrio global». En resumen, el reequilibrio mundial es un alejamiento del crecimiento dominado por EE. UU. hacia una configuración en la que contribuyen más países. Los activos basados en EE. UU. se consideran demasiado riesgosos, y la inversión en la infraestructura de los países en desarrollo con un fuerte crecimiento es una opción más atractiva. Algunos gestores de cartera incluso dicen que «el centro económico del mundo está cambiando», alejándose lentamente de los EE. UU.
Uno de los destinatarios de tal atención financiera son los Emiratos Árabes Unidos. Los siete pequeños países de los Emiratos Árabes Unidos están inundados de más dinero en relación con su tamaño, un poco más pequeños que el estado estadounidense de Maine, que quizás cualquier región en la historia. Los Fondos Soberanos de Riqueza (SWF) de dos de ellos, Dubai y Abu Dhabi, administran un estimado de $ 500 mil millones y $ 1 billón, respectivamente. Dubai es un centro bancario que atrae una inmensa riqueza de Arabia Saudita, Kuwait, Egipto, Siria, Irán, Rusia y Jordania, en gran parte debido a los precios récord del petróleo. Además, Dubái se considera un refugio seguro porque no hay riesgo de que se congelen cuentas o de que Estados Unidos incaute dinero en sus esfuerzos antiterroristas. La visión del jeque Mohammed bin Rashid al Maktoum para Dubái es ser el centro financiero no solo de Oriente Medio, sino también de India y Pakistán.
Porque el dólar ha sido la moneda de reserva durante tanto tiempo de largo, además de la moneda del comercio de petróleo, se ha creado un «bloque del dólar». Aunque actualmente el dólar está débil y las instituciones financieras estadounidenses se enfrentan a una crisis de liquidez, las reservas masivas de dólares en los fondos soberanos extranjeros actúan como una fuerza estabilizadora. Los dólares están regresando a la economía estadounidense desde China y la Península Arábiga, manteniendo las cosas apuntaladas.
Esto parece estar bien sobre el papel, pero se está pagando un alto precio: mayor propiedad extranjera de bienes raíces comerciales, grandes partes de instituciones financieras con sede en EE. UU. y otras empresas. Por ejemplo, Dubai, a través de su empresa, Dubai Ports World, trató de comprar la administración de seis puertos estadounidenses a principios de 2006, pero el Congreso descartó el acuerdo. Sin embargo, en noviembre de 2007, cuando Abu Dabi compró una parte significativa de Citigroup, la institución financiera más grande del país, que estaba en problemas, nadie levantó una sola ceja. Con su participación del 4,9%, Abu Dhabi ahora se ubica como el mayor accionista de Citigroup. Las instituciones estadounidenses siguen siendo líquidas, pero el control se está desvaneciendo.
Otro factor que empieza a entrar en juego es la banca islámica (también conocida como banca sharia), un sistema de actividades bancarias o financieras alineado con la ley islámica ( la sharia). Como tal,
» exige que el 2,5 % de los ingresos se done a la caridad islámica (aunque el Islam y Occidente difieren claramente en la definición de «caridad»);
» prohíbe pedir prestado y prestar con interés (aunque se acepta pagar por el «valor del dinero en el tiempo», siempre que se considere un «regalo» en lugar de una garantía); y
» requiere una «inversión socialmente responsable» (lo que significa que un banco no puede invertir en algo que vaya en contra de los principios islámicos).
Los bancos que ofrecen productos y servicios bancarios islámicos deben establecer un consejo asesor de la Sharia para asegurar que las operaciones del banco cumplan con los principios islámicos, según la interpretación del consejo.
Se desconoce exactamente qué tan grande es el sector bancario de la Sharia en la actualidad (no todas las instituciones financieras musulmanas siguen la banca de la Sharia), pero las estimaciones van desde $ 500 mil millones muy conservadores hasta $ 1.5 billones. Las instituciones financieras occidentales, incluidas Morgan Stanley, Goldman Sachs, Ernst & Young y McKinsey and Co. están ansiosos por aprovechar este «mercado emergente».
Pero las instituciones financieras no son las únicas interesadas en la banca Sharia. El 13 de junio de 2006, el entonces Ministro de Finanzas (ahora Primer Ministro) de Gran Bretaña, Gordon Brown, habló en la Conferencia de Comercio y Finanzas Islámicas:
. . . la base para hacer de Gran Bretaña la puerta de entrada al comercio islámico es hacer de Gran Bretaña el centro mundial de las finanzas islámicas. . . . Hoy en día, los bancos británicos son pioneros en la banca islámica: Londres ahora tiene más bancos que brindan servicios según los principios islámicos que cualquier otro centro financiero occidental. . . . Todos estos cambios son vitales para aumentar el comercio con los países musulmanes y hacer de Londres el lugar elegido para la inversión islámica, pero también son vitales para garantizar que la comunidad musulmana en Gran Bretaña pueda comerciar, desarrollar negocios exitosos y crear empleos.
Brown luego se comprometió a que el gobierno británico emitirá sus propios «bonos que cumplen con la Sharia» (sukuk), deuda del gobierno que cumple con los principios islámicos, en 2008.
Estados Unidos, enfrenta una crisis de liquidez , se mantiene a flote en parte gracias a los dólares que regresan de las naciones ricas en petróleo del Medio Oriente y los centros bancarios. Europa occidental se enfrenta a una población de inmigrantes musulmanes en rápido crecimiento, junto con un «choque de civilizaciones» relacionado, y sus gobiernos están respondiendo cambiando las prácticas bancarias para acomodar a los musulmanes sin tener en cuenta el precio real. El dinero y el poder occidentales se están escabullendo gradualmente y acumulando en el Medio Oriente.