Recolección financiera
WIKIMEDIA, Katrina.Tuliao Así como los animales quieren maximizar su ingesta calórica mientras minimizan su esfuerzo, los comerciantes de acciones durante el día desarrollan estrategias para obtener grandes ganancias con pocos costos mentales. Pero mientras que los animales han desarrollado estrategias de alimentación óptimas, los comerciantes de acciones no lo han hecho, al menos no por más de 5 minutos, según un nuevo estudio publicado la semana pasada (30 de enero) en las Proceedings of the Royal Society B. >. Después de realizar un seguimiento de los pasos de 30 comerciantes diurnos durante 2 años, los investigadores descubrieron que optimizaron sus ganancias para ventanas cortas de 5 minutos, pero no estaban adaptados para optimizar las ganancias netas a largo plazo.
“Aplicamos la teoría de la alimentación óptima al tipo de elecciones que deben hacer los comerciantes” dijo el autor principal Serguei Saavedra, ecólogo integrativo de la Estación Biológica Doñana en Sevilla, España. «Si comparamos sus ganancias con lo que sucede en un período de tiempo corto, cualquier cosa por debajo de una ventana de 5 minutos, estaban maximizando su ganancia relativa»….
Para comprender las estrategias de los comerciantes, Saavedra y Los colegas recurrieron a dos comportamientos clásicos de búsqueda de alimento de los animales. Una es la explotación de parches, en la que los animales seguirán alimentándose en un área o, en términos del mundo financiero, los comerciantes seguirán comerciando con el mismo stock. La otra es la exploración de parches, en la que los animales en busca de alimento cambian a diferentes áreas en las que esperan tener más comida o, en términos financieros, comerciantes que cambian para comerciar con diferentes acciones que pueden ser más rentables.
Después de establecer un En colaboración con una empresa comercial anónima cuyos ejecutivos estaban igualmente interesados en comprender mejor las estrategias y los resultados de sus operadores, los investigadores analizaron más de 300 000 transacciones de unas 300 acciones diferentes en un período de 2 años. Descubrieron que los comerciantes cambiaban entre las dos estrategias en función de la fatiga mental y la información del mercado en ventanas breves de 5 minutos en las que generalmente completaban tres o cuatro operaciones. Cambiar de una estrategia a otra les permitió maximizar sus ganancias relativas a corto plazo durante las transacciones, pero no maximizó las ganancias a largo plazo del valor total de sus acciones.
Es posible que vea una ganancia neta de estos muchachos un día, pero en la próxima semana van a perder la cabeza, dijo Saavedra. En general, el 30 por ciento de los comerciantes obtuvieron ganancias, mientras que el resto perdió dinero durante el período de estudio.
Pero el dinero podría no ser el único factor importante en sus decisiones, dijo el ecologista conductual Alex Kacelnik de la Universidad. de Oxford. Los comerciantes maximizan sus ganancias comprando un minuto y vendiendo al siguiente, y son estas decisiones las que examinan los autores, dijo Kacelnik. Pero creo que la biología coincidiría con lo que hacen [los comerciantes] es cómo proteger su reputación y otras ventajas y desventajas a largo plazo.
De hecho, el siguiente paso es comprender por qué y cómo están haciendo estas decisiones estratégicas, dijo el investigador de redes sociales Brian Uzzi de la Escuela de Administración Kellogg en la Universidad Northwestern, Evanston, Illinois, quien colaboró en el proyecto. Además de recopilar datos sobre sus comportamientos comerciales, los investigadores también recopilaron datos de correos electrónicos y mensajes de texto mientras realizaban transacciones, que contenían información de mercado relevante de los competidores o información personal sobre el estado de ánimo general de los comerciantes.
Este es uno de los aspectos más emocionantes de este trabajo, dijo Uzzi. Históricamente, la teoría realmente se ha basado en datos de comportamiento, pero los datos basados en texto le brindan una nueva fuente de información. Si los investigadores pueden decodificarlo correctamente, dijo, la comprensión del pensamiento de los comerciantes podría mejorar nuestra comprensión de cómo los competidores influyen en las estrategias de toma de decisiones humanas.
S. Saavedra et al., Forrajeo bajo condiciones de competencia explotadora a corto plazo: el caso de los comerciantes de acciones, Proceedings of the Royal Society B, http://dx.doi.org/10.1098/rspb.2012.2901 , 2013.
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